What Is Tezos (XTZ)?
Tezos is a high-performing blockchain and open-source platform for assets and applications, with a strong focus on code security, on-chain governance, and decentralization. Tezos 2.0, the upcoming step in the evolution of Tezos, aims to improve scalability (via layer 2s), composability, and to implement support to mainstream programming languages (like Javascript, Typescript, Python, and many others).
Initially built with formal verification in mind, the Tezos protocol enables builders to avoid bugs when developing smart contracts, making it particularly suited to applications that require a high degree of security and certainty.
Tezos’ LPoS (Liquid Proof-of-Stake) consensus mechanism enables any stakeholder to take part, directly or by delegation, in the consensus process, and to be rewarded for securing the network. Rather uniquely, Tezos’ on-chain governance system also enables stakeholders to create and vote on protocol upgrade proposals. This pioneering system allows the protocol to self-amend and upgrade itself without leading to a split (or fork) in the blockchain, empowering the community without slowing down innovation.
First proposed in 2014 and launched in 2018, the Tezos Mainnet has a proven track record of running uninterrupted ever since, having earned a strong reputation for technical excellence and a supportive community.
Who Are the Founders of Tezos?
Tezos was conceived by Arthur and Kathleen Breitman in a 2014 white paper under the pseudonym L.M. Goodman in a nod to Satoshi Nakamoto, referencing a journalist who had misidentified the creator of Bitcoin.
In a previous paper, the Breitmans had argued that Bitcoin's biggest shortcomings were the lack of a governance process that invited contributions from its community of users, cost and centralization issues raised by its proof-of-work system, the limited expressiveness of its programming language which didn’t allow for smart contracts, and security concerns. Tezos was created to solve for these perceived issues.
Arthur has worked as a quantitative analyst for Goldman Sachs and Morgan Stanley, and as a research engineer for Google X and Waymo. He graduated from the École Polytechnique and the Courant Institute of NYU, where he studied applied mathematics. Kathleen was a senior strategy associate for R3, a consortium of more than 70 financial firms. She has also worked at Accenture, Bridgewater Associates, and the Wall Street Journal. She holds a degree from Cornell University.
What Makes Tezos Unique?
The main features that make Tezos unique are its on-chain governance system and its strong focus on code security and formal verification. Tezos was also a pioneer in implementing the liquid proof-of-stake (LPoS) consensus mechanism.
Uniquely, Tezos’ on-chain governance system allows any user of the network to propose and vote on upgrades to the protocol in proportion to the stakes they hold. The voting takes place entirely on-chain, in five phases, including three voting rounds.
Each phase lasts for approximately two weeks, meaning that a full upgrade cycle can take nearly three months. If there’s consensus and a certain quorum is reached, the protocol’s self-amendment feature then ensures that the upgrade is implemented - following the wishes of the majority of stakes.
This process focuses on decentralization and works in stark contrast to governance in other protocols, like Ethereum or Bitcoin, in which a small group of core developers decide the future of the blockchain.
It has also enjoyed staking support from major cryptocurrency exchanges, such as Binance and Coinbase - meaning users can receive rewards based on the XTZ that they hold. Not many projects can claim this.
How Many Tezos (XTZ) Coins Are There in Circulation?
There are currently 977,621,108 XTZ in circulation at the time of writing. This total supply is uncapped, with validator rewards increasing the total supply at a rate of about 4.5% per year.
A token fundraising event for Tezos was held back in July 2017, in which a total of 65,681 BTC and 361,122 ETH were raised. At the time, this was worth $232 million, securing its place as one of the largest token fundraising events ever held.
About 80% of the initial supply went to donors of the fundraiser, while 20% were split equally between the Tezos Foundation and Dynamic Ledger Solutions (the company set up by the Breitmans to develop the blockchain).
How Is the Tezos Network Secured?
Tezos uses a liquid proof-of-stake (LPoS) consensus mechanism, an evolution of the delegated proof-of-stake (DPoS) idea.
In LPoS, anyone who meets the minimum threshold - currently 6,000 XTZ - can be a validator (known as "bakers" in Tezos), or to delegate their stake to any public baker in the network (even if the original staker doesn’t meet the threshold).
This is to ensure that staking on Tezos can be as inclusive and accessible as possible, democratizing access and ensuring a plurality of validators to ensure the security of the network.
Where Can You Buy Tezos (XTZ)?
XTZ, otherwise known as “tez” for short, can be purchased from most major exchanges — including Binance, Coinbase, HTX, OKX, Kraken, Kucoin, Bybit, Gate.io, and many others. Trading pairs unite XTZ with fiat currencies, as well as other cryptocurrencies such as Bitcoin.
Popular trading pairs for XTZ include USDT, BTC, USD, and EUR. If you’re looking to convert fiat into Bitcoin, you can read a comprehensive guide here.
Related Pages:
Read in-depth tech deep dives on CMC Alexandria
Glossary: What is staking?
Discover which cryptos have recently been added to CMC
CoinMarketCap Blog: The latest features and analysis
A Deep Dive Into Tezos
About Tezos Nodes
Tezos Nodes is a service that rates the reliability of public Tezos bakers and a service for monitoring the state of node performance for non-public Tezos bakers.
Working with the baking community, the team developed a baker reliability index that features 10 key indicators. This index provides potential stakers with all the necessary info they need to choose a reliable public baker.
Что такое блокчейн?
Блокчейн — это децентрализованная и распределенная технология учета, которая надежно фиксирует транзакции на нескольких компьютерах в проверяемом и постоянном виде. Она является основной технологией для криптовалют, таких как Bitcoin, и обеспечивает прозрачность, безопасность и неизменяемость.
Что такое криптовалюта?
Криптовалюта — это цифровая или виртуальная форма валюты, использующая криптографию для обеспечения безопасности. Она работает на децентрализованных сетях, обычно основанных на технологии блокчейн, и облегчает безопасные и прозрачные одноранговые транзакции.
Что такое биткойн?
Биткойн — это первая и наиболее известная криптовалюта, созданная в 2009 году анонимным лицом или группой, известной как Сатоши Накамото. Она работает на децентрализованной одноранговой сети и используется для безопасных, прозрачных и устойчивых к цензуре транзакций.
В чем разница между биткойном и альткойнами?
Биткойн — это оригинальная и наиболее широко признанная криптовалюта, тогда как альткойны — это любые другие криптовалюты, кроме биткойна. Примеры альткойнов включают Ethereum, Ripple (XRP), Litecoin (LTC) и многие другие.
Что такое стейкинг?
Стейкинг включает в себя блокировку определенного количества криптовалюты в кошельке для поддержки операций блокчейн-сети. Это обычно связано с механизмами консенсуса proof-of-stake (PoS) и delegated proof-of-stake (DPoS), при которых участники получают вознаграждения за помощь в обеспечении сети.
Как я могу ставить криптовалюту?
Чтобы ставить криптовалюту, вам обычно нужно выбрать платформу или сеть, которая поддерживает стейкинг. Переведите ваши токены в совместимый кошелек, следуйте инструкциям по стейкингу, предоставленным платформой, и заблокируйте желаемое количество криптовалюты. После стейкинга вы можете начать зарабатывать вознаграждения.
Что такое вознаграждения за стейкинг и как они рассчитываются?
Вознаграждения за стейкинг — это стимулы, предоставляемые участникам, которые блокируют свою криптовалюту для поддержки сети. Размер вознаграждений варьируется и зависит от таких факторов, как уровень инфляции сети, общее количество ставленных средств и конкретные правила протокола стейкинга.
Могу ли я снять стейкинг моей криптовалюты в любое время?
Возможность снятия и вывода вашей криптовалюты зависит от конкретного протокола и сети стейкинга. Некоторые платформы могут иметь периоды блокировки или анбондирования, во время которых ваши ставленные токены недоступны. Всегда проверяйте условия стейкингового сервиса.
Каковы риски стейкинга?
Стейкинг связан с рисками, включая потенциальную потерю ставленных средств, если участник ведет себя злонамеренно или не выполняет свои обязательства. Рыночная волатильность также может повлиять на стоимость ставленных токенов. Важно тщательно исследовать протокол стейкинга и понимать связанные риски.
Могу ли я потерять деньги при стейкинге?
Хотя стейкинг предназначен для получения вознаграждений, существует риск потери денег, особенно если стоимость ставленной криптовалюты снижается или если протокол стейкинга сталкивается с проблемами безопасности. Важно учитывать как потенциальные вознаграждения, так и риски перед участием в стейкинге.